來源：零售商業評論

2019年，即飲市場有2個熱門賽道。

一面是以互聯網咖啡為代表的瑞幸咖啡，攪局了整個咖啡市場的。另一面是以喜茶、奈雪為代表的新式茶飲的混戰。

今天，我們就來聊聊，這兩條賽道內的競爭賽跑。

咖啡：瑞幸VS星巴克

我們先來看幾個核心數據：

市場蛋糕足夠大。2018年中國人均咖啡消費量為6.2杯（其中現磨咖啡只有1杯），與發達國家相比，中國人均咖啡消費量僅為美國的1.6%，但中國咖啡市場始終保持著年均20%的復合増長率（世界平均水平的近十倍）。預計2023年中國人均咖啡消費量10.8杯，咖啡市場規模1806億元。

新消費的崛起。咖啡消費主力用戶是80后、90后，他們大多數是一二線城市的年輕族，辦公室白領。對咖啡的消費習性已經養成，市場教育成本已經非常低了。

線下實體、線上外賣齊頭并進。咖啡行業的線上線下這兩年得以雙線激增。特別是2018年線下外賣增幅達到60%。

2023-2023年中國咖啡行業市場規模及人均咖啡消費量統計情況預測

在我們看來，咖啡零售大戰還剛剛打響。無論是實體咖啡店還是互聯網咖啡，都以不同的姿態在市場搶灘。

這兩年，星巴克、麥當勞的麥咖啡都在加大對中國市場的投入。百勝中國的咖啡業務則在2018年實現兩位數增長，賣出超過9000萬杯咖啡，營業收入超過10億元。飲料巨頭也紛紛進軍咖啡界，就連亞馬遜、京東等電商企業也開始試水咖啡市場。

我們重點看下瑞幸和星巴克的對局。

銷售方面，星巴克第四季度全球同店銷售增長5％，中國同店銷售增長5％，其中3％由客單價上升帶來，2％由交易量增長帶來。第四季度，星巴克中國同店銷售增長5%，總交易額增長13%。

全球新開星巴克門店數量（凈值）達到2000家左右，其中中國地區的增長率將在10％至19％區間的中段。目前星巴克在華門店數已經近4000家。

對于這個漂亮成績單，中國市場貢獻功不可沒。目前，星巴克的市值已經近千億美金。

今年7月，星巴克也開啟了新的商業模式——在中國第一家快速零售店開業，其目的為客戶提供自提和外賣的服務。它還有個響亮的名字“啡快”。

小店模式似乎更容易復制。星巴克預計在中國地區的35個城市提供外賣服務，覆蓋約2100家餐廳。到年底，中國地區的外賣服務有望覆蓋50個城市的3000家餐廳。并在2020年年底前，將外賣業務擴展至所有中國餐廳。

其還宣布未來4年將在中國的230個城市擴張至6000家門店，這意味著其中國門店數將近翻一番。這意味著未來短短四年內的開店數量，比肩過去整整20年。

當然，還有一個爆發點，就是它的“專星送”。看一個數據，“專星送”外賣占到了星巴克中國總銷售額的7%。星巴克專星送業務已經覆蓋到全國3000家星巴克門店。目前平均配送時長僅18分鐘，30分鐘送達率在97%-98%左右，遠高于外賣的行業水準。

可以說，目前來看，星巴克已經形成了啡快+專星送兩把“尖刀”產品，對抗瑞幸。

11月，瑞幸咖啡公布了2019年第三季度(截至9月30日)財務報告。數據顯示，公司第三季度總凈營收為15.4億元，同比增長540.2%，高于市場預期。

截至2019年9月30日，瑞幸咖啡門店總數同比增長210%，達3680家。按照這個開店速度，年底總門店數4500家已經不成問題。

值得一提的是，瑞幸終于實現了門店運營層面的首次盈利。利潤率12.5%，盈利1.86億元。

累計交易客戶數增至3070萬，當季月均交易用戶930萬。而且活躍用戶占比非常高。

我們再來看下其市值。目前瑞幸咖啡已經達到50億美金。這對于才上市半年的公司來說，已經是非常了不起的成績。

我們重點來分析下瑞幸抓住的場景消費。瑞幸一直打的是“互聯網咖啡外賣”的模式。

瑞幸咖啡開設的門店主要分三大類，包括自取式門店、休閑式門店、配送式廚房，其中自取式門店拿下超過了九成以上的份額。

目前來看，咖啡賽道的場景戰已經打的非常兇。

茶飲：奈雪、喜茶、小鹿茶

我們觀察到，這兩年，新式茶飲成了香餑餑。奈雪、喜茶以直營為主在今年看來走的更穩。而小鹿茶以新零售合伙人模式也成為這條賽道的生力軍。

對于茶飲市場，我們非常看好。

最近，奈雪發布了《2019新式茶飲消費白皮書》。2019年底，中國茶飲的市場規模將是咖啡市場規模的2倍以上。中國茶飲市場的總規模在2019年將突破4000億元。

2018年我國現制飲品市場關店數放緩，開店數保持在高位，截至2018年三季度，全國現制茶飲門店數達到41萬家，一年內增長74%。

新式茶飲消費者月購茶數量較多，5-14杯的區間占比最大達到了83%。

而資本市場也在加速這個賽道。

1. 喜茶：

有爆料估值達90億。截止目前，喜茶門店數量達到250家。目前喜茶在一線/新一線城市覆蓋率已經達到了90%，一個月的營收超過一個億，基本上一線城市的門店每一天能夠售賣2000-3000杯茶。小程序用戶達1300萬，小程序訂單占比超35%，每天為單店節省150分鐘以上的點單時間。

而這距離其上一年拿到4億投資的時間，也僅僅過去1年。這一年的喜茶，仍在快速奔跑。

我們來看下其業績。

喜茶最新店面數250家（已開出），小程序用戶達1300萬，2019年，預計門店將達到400多家（而這個數字在2018年還是163）。同時，眼光也瞄向了國外。

有組數據顯示，喜茶的平均單店年營業額在1200萬,坪效達到了8萬/平米。

后面取得非常好的效果，目前小程序有1300萬用戶；用戶月復購率超36％；小程序訂單占比超35%，每天為單店節省150分鐘以上的點單時間。

更驚人的是，其開發了會員系統后，目前已經有超過35萬名付費會員。同時，我們獲悉，其計劃在2019年上線自有App。

除了自有平臺外。為了加大線上份額，從去年開始，喜茶就宣布開通外賣業務，并與美團獨家合作。發展至今，目前其外賣單量約占總單量1/3。

2. 奈雪：

截止目前，奈雪的茶已經開出超過200家直營店。去年3月下旬，奈雪的茶宣布完成A+輪數億元融資，完成融資后，奈雪的茶估值達到60億元。目前各門面店基本已實現盈利，其中最好的一家門面店月盈利在200萬左右。

我們知道，奈雪從2015 年底開始，靠一杯茶+軟歐包走紅。到今天，奈雪の茶已經進軍成都和成都，并斥巨資建起了自己的上游供應鏈中心，包括烘焙工廠、茶葉加工等等。

這一年。奈雪的發力可以說是既穩，又激進。

我們也來看下其業績。

截止目前，奈雪的茶在中國已經鋪店200多家，分布全國六大區域，成本核算在300萬左右。店內飲品單品約有80種，軟歐包約在30種。

去年3月19日，品牌宣布已完成數億元A+輪融資，天圖投資兩輪加持后，其估值已達60億。

對于奈雪的快速發展，也是可圈可點。

消費市場里永遠都是女性占主導地位。20至35歲的消費群占到奈雪の茶消費群的85%，這其中又是女性消費者居多。

創始人彭心說：“對于一個休閑餐飲品牌非常重要的就是在打造強產品之后，如何能夠讓你的品牌成為一類人群的生活方式，只有成為這種生活方式，這個品牌才有了靈魂。”

正是因為此，其對空間的打造顯得格外重視。奈雪の茶的門店給予都市白領舒適、放松的空間。在這個空間里，可以約三五知己喝杯茶，吃個軟歐包。而相對于主流的連鎖咖啡館，奈雪の茶的門店設計更顯時尚，更符合女性審美。

3. 小鹿茶

今年9月，千億級茶飲市場，又迎來了一個重量級參賽者。它借助瑞幸咖啡已有的近3000家門店，在短短幾個月，就已經覆蓋全國40個城市。9月初，瑞幸咖啡在成都宣布旗下子品牌“小鹿茶”獨立運營。

我們把時間拉回到6個月前。小鹿茶自今年4月才開始測試。

到7月才正式全國上線。一經上線，借助瑞幸咖啡已有的近3000家門店就已經覆蓋全國40個城市（瑞幸二季度報告顯示，截至6月末瑞幸旗下門店達2963家）。

9月初，瑞幸咖啡在成都宣布旗下子品牌“小鹿茶”獨立運營。獨立后，小鹿茶不僅擁有自己的獨立品牌和獨立門店。

目前，茶飲品類也從原來的10余款擴大至超30種。我們做了測試，對比起口味來說，小鹿茶不會差。

當然，小鹿茶的天然優勢是借助了瑞幸的大流量。而正式獨立運營后，小鹿茶還是要面臨實體擴張和線下運營的難點，線上應該不擔心。

從目前來看，小鹿茶的打法，仍然是閃電戰搶市場。

根據測試結果，小鹿茶銷售情況“遠超預期”，同時，推出合伙人模式前期不收取任何加盟費，吸引流量一樣采用補貼大戰。

開放合伙人模式上來看，其0加盟費確實是個大膽的舉措，而且合作伙伴不賺錢不收費。這個跟我們看到在市面上，大多數“割韭菜”的加盟玩法卻是另行其道。前期還要靠瑞幸的輸血。

在我們理解，小鹿茶又是大量鋪前置網點的操作手段。規模效應出來后，盈利能力或許較咖啡更能跑出來。畢竟茶飲市場在中國要比咖啡市場大得多。

我們認為，喜茶圍繞的核心是在其主業（茶飲）上，不斷的探索更多可能和消費場景。而奈雪更多的是圍繞其核心女性消費群在做跨界延伸。現在又加入了“勁敵”瑞幸的小鹿茶，只能說，如果按規模和發展對比，小鹿茶應該很容易取勝。小鹿茶的發展可能會很快，但也對喜茶和奈雪應該形成不了太大沖擊。畢竟市場還是足夠大。況且針對的區域市場還不太一樣。

針對咖啡和茶飲，我們認為在即飲市場來看，兩者的邊界會越來越模糊，背后的消費群體是一樣的。在新消費浪潮下，這其實是對新模式、新產品的應證和迭代。咖啡和飲品在接下來3-5年仍會是大紅利期。

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